فلسفة التحليل الفني: الركائز الثلاث لاتخاذ قرارات التداول

يعتمد التحليل الفني على ثلاث فرضيات أساسية تشكّل الأساس المنطقي لقراءة الرسوم البيانية وفهم سلوك المتداولين، وهي: أن حركة السوقالسوقMarketيُعرف السوق في المجال المالي بأنه البيئة أو الوسيط الذي يتم من خلاله تبادل الأصول المالية، حيث تتحدد قيمتها بناءً على قوى العرض والطلب. قد يشير المصطلح إلى مكان فيزيائي أو منصة رقمية تسهل عمليات التداول، أو إلى قطاع معين من الأصول مثل سوق السندات. كما يعبر المصطلح عن حركة الأسعار العامة للأدوات المالية، ويُستخدم لوصف السعر الحالي الذي يتم عنده تداول أصل معين في اللحظة الراهنة. تعكس كل شيء، وأن الأسعار تتحرك في اتجاهات، وأن التاريخ يعيد نفسه.

حركة السوق تعكس كل شيء#

تُعد فرضية أن حركة السوق تعكس كل شيء حجر الزاوية في التحليل الفني. يعتقد المحلل الفنيالمحلل الفنيChartistهو متداول يعتمد بشكل أساسي على الرسوم البيانية لفهم تحركات الأسعار التاريخية لأي أداة مالية، بهدف توقع اتجاهها المستقبلي. يركز هؤلاء المتداولون على الأنماط السعرية بدلاً من التحليل الأساسي الذي يهتم بالبيانات الاقتصادية للشركات أو الدول. يستخدم المحلل الفني أدوات تقنية دقيقة لتحديد نقاط الدخول والخروج المثالية، معتبراً أن حركة السعر التاريخية هي المؤشر الأصدق لتوجهات السوق المستقبلية وسلوك المشاركين فيه. أن أي عامل يؤثر في السعر، سواء كان اقتصادياً أو سياسياً أو نفسياً، يظهر بوضوح في حركة السعر. وبالتالي، فإن دراسة حركة السعرحركة السعرPrice Actionتعتمد حركة السعر على دراسة تحركات أسعار الأصول المالية مباشرة دون الاعتماد على المؤشرات الفنية المتأخرة. يرى المتداولون أن السعر يعكس كافة المعلومات والأخبار المتاحة في السوق، مما يجعله الأداة الأصدق لاتخاذ القرارات. يركز هذا النهج على فهم سيكولوجية السوق وتدفقات السيولة العالمية، مع التأكيد على أن إدارة المخاطر هي الركيزة الأساسية لنجاح المتداول، حيث إن السعر لا يخطئ أبدًا، والمسؤولية تقع بالكامل على عاتق المتداول في حماية رأسماله. هي الأداة الأهم للتنبؤ.

في جوهرها، تعكس حركة السعر تغيرات العرض والطلبالعرض والطلبSupply And Demandيمثل العرض كمية الأصول المتاحة في السوق، بينما يمثل الطلب رغبة المتداولين في شراء هذه الأصول. وفقاً لقواعد السوق، يرتفع سعر الأصل عند زيادة الطلب عليه أو انخفاض معروضه، وينخفض عند زيادة العرض أو تراجع الطلب. يستخدم المتداولون هذا المبدأ لتقييم قوة العملات، حيث يحللون العوامل الاقتصادية الأساسية التي تؤثر على كفتي الميزان؛ فإذا رجحت كفة الطلب، يُتوقع ارتفاع قيمة العملة، والعكس صحيح.. فإذا تفوق الطلب على العرض ترتفع الأسعار، وإذا حدث العكس تنخفض. لا يحاول المحلل الفني بالضرورة معرفة الأسباب الكامنة وراء هذه التغيرات، بل يكتفي بمراقبة الانعكاسات السعرية التي تعبر عن نفسية السوق سواء كانت ذات طابع صعوديصعوديBullishمصطلح يعبر عن النظرة التفاؤلية للمتداول تجاه أصل مالي معين، حيث يتوقع ارتفاع سعره في المستقبل. يرتبط هذا المفهوم بالاتجاه الصعودي للسوق، حيث يتميز بقمم وقيعان أعلى. يميل المتداولون الذين يتبنون هذا التوجه إلى فتح مراكز شرائية للاستفادة من نمو الأسعار. ويعد هذا المصطلح النقيض تماماً لمصطلح هبوطي (Bearish)، الذي يعبر عن توقع انخفاض الأسعار والسعي لتحقيق الربح من خلال صفقات البيع. أو هبوطي.

الأسعار تتحرك في اتجاهات#

يعد مفهوم الاتجاه ركيزة أساسية؛ فبدون الإيمان بأن الأسواق تتحرك في اتجاهات، يفقد التحليل الفني جدواه. يهدف المتداولون إلى تحديد الاتجاه في مراحله المبكرة للاستفادة من موجات الصعودالصعودRallyفترة من الزخم الصعودي المستمر في أسعار الأصول المالية، مثل الأسهم أو السند أو العملات، والتي تأتي غالباً بعد مرحلة من التراجع أو الركود. يحدث هذا الصعود نتيجة زيادة الطلب من المشترين، مما يدفع الأسعار للارتفاع بشكل ملحوظ. قد يظهر هذا النمط في الأسواق الصاعدة أو حتى داخل الأسواق الهابطة كحركة تصحيحية مؤقتة، وهو يمثل فرصة للمتداولين للاستفادة من اتجاه الأسعار المرتفع. أو الهبوط. وتعتمد معظم التقنيات على قاعدة أن الاتجاه الحالي يميل للاستمرار حتى تظهر إشارات واضحة على حدوث الانعكاسالانعكاسReversalتغير جذري في اتجاه حركة سعر الأصل المالي، حيث يتحول من اتجاه صاعد إلى هابط، أو العكس من هابط إلى صاعد. يعد الانعكاس مؤشراً هاماً على تغير معنويات السوق وتوازن القوى بين المشترين والبائعين. يستخدم المتداولون التحليل الفني والأنماط السعرية لتوقع هذه التحولات، مع ضرورة الحذر من الخلط بين الانعكاس الحقيقي وبين التصحيح المؤقت، وهو ما يتطلب استخدام أدوات إدارة المخاطر بدقة..

التاريخ يعيد نفسه#

يرتبط هذا المبدأ بعلم النفس البشري؛ فالأنماط السعرية التي رُصدت على مدار عقود تعكس ردود أفعال المتداولين المتكررة تجاه ظروف السوق المختلفة. وبما أن الطبيعة البشرية تميل للثبات، فإن الأنماط التي نجحت في الماضي يُرجح أن تتكرر في المستقبل، مما يمنح المحللين أدوات تنبؤية فعالة.